交易就是风控

● 交 易 就 是 风 控 ●

网格智投穆元：

到底什么是风控呢？

有人说风控就是给账户设止损，限制品种、数量（仓位）、限制频率。

也有人说风控就是帮助我们做到知行合一，计划你的交易、交易你的计划。

这些说法，如果我们真能落实到位，确实会对我们有很大帮助。

但是，风控不只是战术，更是一个战略问题。从战略层面看，风控几乎就是交易的全部。

▮ 风控是一个体系，是一个能够让投资者与市场保持动态的适应关系的体系 ▮

这里面有两层含义：一个是投资者能够适应（活在）当下的市场；另一个是强调动态，也就是说如果市场发生变异时（变是市场的常态，策略失效则是必然），投资者能够再生再适应，适应新的市场规律。

只有这样，才能真正的实现所谓的“长期稳定盈利”。

▮ 风控的主要对象是人，而不只是账户或者策略本身 ▮

我们身边有很多看似“没道理”的现象，比如当我们使用模拟账户或者仓位很轻的时候，就相对容易赚钱，但是当我们上实盘或者仓位稍大一些，就常常被市场“教训”。

这种现象的深层逻辑在于，人们亏损的主要原因是非理性，也就是心理层面的问题，我们的风控体系应该主要针对亏损的根本原因，直指要害。

▮ 术与略 ▮

我们会花费很多精力去研究方法和策略，也会更关注别人是如何赚钱的，从而进行学习和模仿，但很难看到明显的改善。

这是因为我们过于关注“术”，而忽视了“略”。这种忽视本身也是不理性的，也就是说，我们在略的层面，也存在不理性。

我们太多的关注盈利而忽视了亏损，我们太多的关注别人，而忘记了自己！

▮ 内控与外控 ▮

我们把风控分为内控和外控，内控是指与策略或者账户相关的风控，比如止损止盈等，它是让策略持续运行的重要手段。

外控则主要是与人相关的风控，往往需要放置在策略体系之外或者之上，属于“策略之上的策略”、或者“风控之上的风控”，外控是让我们保持理性的重要手段。

特别需要说明的是，如果说内控是保策略，那么外控就是保生死！

很多投资者，往往较大的或者致命的亏损，都是在自己不理性的情况下发生的。虽然大多是意料之外，但我们绝不能当它只是个意外。我们应当从这种”意外”中，找到亏损的根源。